Konjunkturinstitutet räknar med en BNP på minus 0,9 procent i år – en sänkning med 0,5 procentenheter jämfört med förra prognosen.
Även för nästa år sänker KI prognosen för svensk ekonomi med 0,2 procentenheter till 1,2 procents tillväxt.
Samtidigt spår KI att inflationen landar på 8,7 procent i år, vilket är oförändrat jämfört med tidigare prognos.
KI tror också på en högre styrränta i år än tidigare, på 4 procent. En ökning med 0,3 procentenheter jämfört med förra prognosen.
"Hög inflation och höjda räntor har slagit hårt mot räntekänsliga svenska hushåll och mot bostadsbyggandet som nu minskar snabbt. Tillsammans med en inbromsning i exporten gör detta att BNP minskar med i det närmaste 1 procent i år", skriver myndigheten i ett pressmeddelande.
Däremot har lågkonjunkturen inte slagit igenom på arbetsmarknaden än, konstaterar KI.