Fed-chefen levererade ett starkt budskap: Centralbanken kommer troligen tvingas att komma med fler stora räntehöjningar de kommande månaderna och är starkt fokuserat på att bekämpa den högsta inflationen på fyra decennier.
Powell medgav att det här kommer att drabba många hushåll och företag eftersom det bromsar landets ekonomi och eventuellt leder till färre jobb.
"Olycklig konsekvens"
"Det här är de olyckliga konsekvenserna av att minska inflationen. Men ett misslyckande med att återställa prisstabiliteten skulle orsaka ännu mer skada", säger Powell i den skriftliga versionen av talet.
Investerarna hade hoppats att små tecken på att den skyhöga inflationen är på väg ner skulle få centralbanken att lätta på sin aggressiva räntepolitik.
Klockan 16.15, en kvart efter Powells besked, hade New York-börsens breda S&P 500-index backat några tiondelar, från minus 0,1 procent till minus 0,4. Dow Jones industriindex låg oförändrat på minus 0,2 procent medan det tekniktunga Nasdaqs kompositindex steg från minus 0,6 procent till minus 0,3 procent.
Stockholmsbörsen ökade
På Stockholmsbörsen steg börserna. Det bred OMXS-indexet gick från minus 1,1 procent till minus 0,6 procent medan det tunga OMXS30-indexet gick från minus 0,8 procent till minus 0,5 procent.
På de ledande Europabörserna steg Londonbörsens FTSE100-index och Parisbörsens CAC40-index marginellt medan Frankfurtbörsens DAX-index backade från minus 0,5 procent till minus 0,9 procent.
Powell håller sitt tal inför centralbankschefernas möte i helgen i Jackson Hole i delstaten Wyoming. Federal Reserve har höjt räntan två gånger med 75 punkter vid deras senaste två möten, senast i juli, till intervallet 2,25–2,50 procent. Nästa räntebesked väntas i september.
